¿Qué Sucede Con Las Opciones Sobre Acciones Cuando Se Compra Una Empresa

Tengo algunas de las opciones de dinero con bastante lejos fechas de vencimiento (enero 2013, por ejemplo). ¿Qué sucede si la empresa subyacente se adquiere antes de ese momento, mientras que Im todavía la celebración de las opciones Que expiran instantáneamente sin valor ¿Qué pasa si si el precio de adquisición es mayor que el precio de huelga Vamos a tomar un ejemplo concreto. Motorola acaba de ser adquirida por Google, digamos por 38 por acción (no sé el número exacto). Digamos que tenía opciones de llamadas de enero de 2013 con un precio de ejercicio de 30. Obviamente ahora mientras Motorola sigue operando, puedo venderlos o ejercerlos, pero ¿qué pasa cuando las acciones de Motorola ya no existen? ¿Qué pasa si tuvieran un precio de 40? ¿Estaría simplemente atornillado? ¿Podría convertirse en opciones de Google? Supongo que no) preguntó Aug 15 11 at 16:59 Mucho puede depender de la naturaleza de una compra, a veces es para acciones y dinero en efectivo, a veces sólo acciones, o en el caso de este acuerdo de Google, todo en efectivo. Dado que el acuerdo fue utilizado, bien discutir lo que sucede en una compra en efectivo. Si el precio de la acción va lo suficientemente alto antes de la fecha de compra para ponerle en el dinero, tire del gatillo antes de la fecha de liquidación (en algunos casos, podría ser retirado para usted, véase más adelante). De lo contrario, una vez que se realice la compra, se realizará o se podrán recibir opciones ajustadas en la acción de la empresa que realizó la compra (no aplicable en una compra en efectivo). Típicamente el precio se aproximará pero no excederá el precio de compra ya que el tiempo se acerca a la fecha de compra. Si el precio de compra está por encima de su precio de ejercicio de la opción, entonces usted tiene alguna esperanza de estar en el dinero en algún momento antes de la compra sólo asegúrese de ejercer en el tiempo. Usted necesita comprobar la letra pequeña en el contrato de la opción sí mismo para ver si tenía alguna disposición que determina qué sucede en caso de una compra. Eso le dirá lo que sucede con sus opciones particulares. Por ejemplo Joe contribuyente acaba de enmendar su respuesta para incluir el lenguaje estándar de CBOE en sus opciones, que si lo leo bien significa que si tiene opciones a través de ellos que usted necesita para comprobar con su corredor para ver qué pasa si los procedimientos especiales de liquidación de ejercicio están siendo Impuesto por CBOE en este caso. Cuando la compra sucede, la huelga 30 vale 10, ya que en el dinero, se obtiene 10 (1000 por contrato). Sí, la huelga 40 es bastante inútil, en realidad se redujo en valor hoy. Algunos acuerdos están redactados como una oferta o intención, por lo que una nueva oferta puede entrar. Esto parece ser un acuerdo hecho. En ciertas circunstancias inusuales, puede que no sea posible que los escritores de llamadas sin cobertura de acciones físicas de entrega y las opciones de índice de acciones obtengan los valores de renta variable subyacentes para cumplir con sus obligaciones de liquidación después del ejercicio. Esto podría suceder, por ejemplo, en el caso de una oferta pública de adquisición exitosa para todas o sustancialmente todas las acciones en circulación de un valor subyacente o si la negociación de un valor subyacente fuera impuesta o suspendida. En situaciones de ese tipo, OCC puede imponer procedimientos especiales de liquidación de operaciones. Estos procedimientos especiales, aplicables únicamente a las llamadas y sólo cuando un escritor asignado no puede obtener el valor subyacente, pueden implicar la suspensión de las obligaciones de liquidación del tenedor y escritor y / o la fijación de los precios de liquidación en efectivo en lugar de la entrega del Seguridad subyacente. En tales circunstancias, OCC podría también prohibir el ejercicio de put por los tenedores que no podrían entregar el valor subyacente en la fecha de liquidación del ejercicio. Cuando se imponen procedimientos de liquidación de ejercicios especiales, OCC anunciará a sus Miembros de Compensación cómo se van a manejar los asentamientos. Los inversionistas pueden obtener esa información de sus firmas de corretaje. Creo que esto confirma mi observación. Feliz de discutir si un lector siente lo contrario. Respondió 15 de agosto a las 20:44 ¿Qué sucede con las opciones durante las compras de Star Trading System Curso de Formación Descubre cómo mis estudiantes hacer dinero de manera consistente a través de opciones de comercio en el mercado de los EE. UU. incluso durante una recesión económica Respuesta del Sr. OppiE Cuando una empresa se compra, Se fusionan o se escinden, se intercambian efectivo y / o acciones entre las empresas participantes y surge una nueva estructura de capital. Los accionistas de la compañía comprada terminarán con acciones y / o efectivo de la compañía compradora. No existe una forma estándar de realizar dichas reestructuraciones de capital y, por lo tanto, no existe una única forma estándar de calcular los efectos netos. Sin embargo, para los accionistas, estas actividades suelen ser una buena cosa ya que casi todas las adquisiciones vienen con una prima por encima del valor de la acción dominante de la empresa comprada. Lo que significa que los accionistas deben terminar con más riqueza que antes de la compra. Ahora, esto es menos sencillo para los titulares de opciones. La misma adquisición que benefició a los accionistas puede o no beneficiar igualmente a los tenedores de opciones de compra. Cuando se produce una compra de una empresa, las opciones de la empresa comprada también se reestructurarán. Las opciones estandarizadas antes de la compra serán reestructuradas en Opciones Ajustadas. En primer lugar, todo el valor extrínseco de las opciones existentes antes de la compra se retirará del precio de la opción durante el ajuste. Esto significa que si usted compró fuera de las opciones de dinero. Todas estas opciones perderán valor inmediatamente durante el ajuste. El resto de las opciones se someterán a ajustes complejos de sus entregas, así como los precios, a fin de reflejar fielmente el efecto neto de la nueva estructura de capital. Estas nuevas opciones ajustadas suelen tener precios de ejercicio que no coinciden con los precios que vienen con. Pueden mirar a veces como groseramente sobre tasado o bajo precio pero de hecho son bastante tasados ​​y el efecto neto demuestra cuando las opciones se ejercitan. La mayoría de los operadores de opciones no tienen opciones todo el camino a través de un ajuste ya que la mayoría de la acción de acciones tiene lugar antes de la compra real. Al igual que en el caso de JAVA, el precio de compra propuesto por ORCLs de 9.50 por acción en abril empujó las existencias de JAVA hasta el rango de precios de alrededor del 6,50. Valores extrínsecos de fuera de las opciones de la llamada de dinero con la huelga por encima de 9.00 fue a cero, se convirtió en inútil, en todos los meses de vencimiento de plazo cercano debido al hecho de que el precio de la acción no se puede esperar razonablemente superar el precio de compra. Sin embargo, fuera de las opciones de compra de dinero de LEAPS entrando en enero de 2010 o enero de 2011 no conservar algo de valor extrínseco pequeño como algunos inversores especulan sobre un posible aumento de oferta o un nuevo licitador competidor. En este punto, incluso antes de la compra realmente se lleva a cabo, los comerciantes de opciones ya sería capaz de sellar sus beneficios si se mantienen en las opciones de compra de dinero o que una pérdida ya se determinará si se mantienen fuera de las opciones de dinero de la llamada . No hay necesidad de esperar hasta la plena reestructuración para determinar esto. Los ganadores podrían vender y tomar ganancias, capturando cualquier valor extrínseco que queda. Esto es otra vez mejor que esperar hasta después de la reestructuración donde los valores extrínsecos disminuirían totalmente. En conclusión, casi no hay razones para los titulares de opciones de compra a corto plazo para mantener sus opciones a través de una compra ya que la ganancia / pérdida neta ya se alcanzó antes de la compra se completa. Ejercicio de opciones ajustadas es extremadamente complejo y por lo general no dan a los compradores de opciones de compra ningún beneficio adicional más allá de lo que ya podría lograr cuando se anuncia el precio de compra. Si usted es un ganador ya, sería mejor vender y tomar ganancias en lugar de mantener a través del ajuste. Si usted no es ya un ganador, entonces es probable que su posición es bastante inútil ahora y no hay nada que necesita ser hecho. Hacer beneficios explosivos de llamadas cubiertas Perfecto para todas las opciones Comerciantes Original eBook por Optiontradingpedia Este eBook cubre:. El secreto para buscar la acción PERFECTA para las llamadas cubiertas. El número de formas de escribir llamadas cubiertas. Las dos maneras de medir la Llamada Cubierta regresan. Más importante aún, la manera de buscar automáticamente el alto rendimiento de las oportunidades de llamadas cubiertas para hacer hasta 25 al mes Este 29,90 libro electrónico le enseña todo esto y más promedio de clasificación de lectores. 4.5 / 5 Optiontradingpedia es una empresa de Masters O Equity y utiliza la entrada de pagos de Masters O Equity. Respuesta del Sr. OppiE. Respuesta de los demás. La respuesta varía ampliamente, por lo que la respuesta no es simple, pero hay algunos casos base que puede ser útil entender. Lo primero que se debe entender es cuál es el valor de las opciones adquiridas y no adquiridas, independientemente de si se paga en efectivo o en acciones. En general, se conservará el valor adquirido y el valor no adquirido. Entonces, la pregunta es qué forma toma el pago: En una transacción en efectivo (es decir, donde la Compañía de Compras paga todo el efectivo a los tenedores de acciones de la Compañía Adquirida para adquirir la compañía), las opciones adquiridas en la Compañía Adquirida serán típicamente cobradas, Empleado recibirá un cheque por su valor. Las opciones no invertidas a menudo se convertirán en opciones de la compañía de compras (es decir, el precio de ejercicio y el número de opciones cambiarán, pero el valor total del papel permanecerá igual). Los horarios de adquisición normalmente permanecen exactamente iguales, pero a veces se ajustan para acomodar cómo la compañía de compras administra el stock. En una oferta de acciones (es decir, donde la Compañía Adquirente paga por la Compañía Adquirida en acciones), todas las opciones, adquiridas y no adquiridas, en la Compañía Adquirida normalmente se convertirán en opciones en la Sociedad Adquirente, con la misma porción invertida y no adquirida. En un acuerdo combinado de efectivo-acción, parte de los ingresos se pagará en efectivo y algunos en acciones a menudo resultando en el empleado obtener un cheque por una parte de su valor de la opción y el resto del valor convertir a opciones en la empresa de compras . Hay muchas maneras diferentes de estos acuerdos pueden ser estructurados y los empleados pagados. En las tres situaciones, los empleados adquiridos suelen tener opciones en la empresa compradora después de que la transacción se complete. Algunas notas: En algunos casos, puede haber ganancia de aceleración en el cambio de control. Si un empleado tiene disposiciones de cambio de control en su acuerdo, más de su acción puede adquirir inmediatamente, si los términos de la disposición se cumplen. En los arranques tecnológicos, las provisiones de cambio de control normalmente sólo se conceden a unos cuantos ejecutivos, a menudo aquellos que probablemente pierdan sus empleos en caso de una adquisición (por ejemplo, CFO), pero esto puede variar ampliamente. Las empresas adquirentes a menudo tienen un gran incentivo para mantener a los empleados que han adquirido y en ocasiones otorgarán incentivos adicionales en efectivo o en efectivo, en particular a los empleados clave, a menudo llamados bonos de retención. Como parte de un acuerdo de adquisición, algunas consideraciones a menudo se ponen de lado como un fondo de retención. 37.7k Vistas middot Ver Upvotes middot No es para Reproducción