La tributación de las opciones sobre fondos negociados en bolsa (ETFs) depende tanto de la estructura del fondo como de si la opción está cotizada o de venta libre. Opciones sobre fondos mutuos Las opciones cotizadas en fondos mutuos se gravan regularmente, ya que un fondo mutuo es una corporación, específicamente una compañía de inversión regulada (RIC). Todos los primeros ETFs fueron configurados como RICs. El período de tenencia de estas opciones determina si alguna ganancia / pérdida es de corto o largo plazo. Los beneficios y pérdidas sólo se reconocen cuando la posición de la opción está cerrada o expirada. Tenga en cuenta que para los escritores de estas opciones, todas las ganancias o pérdidas serán tratadas como de corto plazo independientemente de cuánto tiempo la posición de la opción se mantiene abierta. Cuando se introdujeron las Opciones del Índice, el Gobierno decidió que las Opciones del Índice no serían gravadas regularmente, sino que serían gravadas como contratos de futuros bajo la Sección 1256 del IRC. El Congreso acuñó el término opciones no patrimoniales para abarcar estas nuevas Opciones de Índice y cualquier otra opción No en una sola acción o en un índice basado estrecho. Bajo la Sección 1256. Las ganancias y pérdidas son tratadas como 60 de largo plazo y 40 ganancias / pérdidas de capital a corto plazo independientemente del período de tenencia. Este tratamiento se aplica independientemente de si el inversor es largo o corto la opción. Además, las opciones deben estar marcadas al mercado el 31 de diciembre, todas las ganancias y pérdidas no reconocidas se realizan al cierre del ejercicio. Como ejemplo, una opción de la lista en el SFP 500 de SampP se gravaría con regularidad una opción en el índice de SampP 500 se gravaría como una opción de la no-equidad - un contrato de la sección 1256. Todas las opciones de OTC se gravan con regularidad. Después de toda la innovación de la ETF en el mercado, encontramos que el número de opciones que serán tratadas como opciones no participativas ha crecido. Si el ETF no se configura como un RIC, sino como un fideicomiso (como GLD) o una sociedad limitada (como USO), entonces las opciones cotizadas en el ETF serían tratadas como una opción de no capital bajo la Sección 1256. Los inversores pueden maximizar Sus rendimientos después de impuestos del uso de opciones en los ETFs usando las opciones de la Sección 1256 si planean mantener la opción por menos de un año o si están escribiendo las opciones. Si el inversor planea mantener la opción por más de un año, entonces las opciones en un ETF corporativo o una opción OTC sería preferible. También ha habido una gran cantidad de billetes negociados en bolsa (ETN) emitidos con sus rendimientos vinculados a diversos tipos de valores y materias primas. Siempre y cuando el valor del ETN no esté vinculado a un único stock o un índice de acciones estrecho, entonces las opciones listadas en ETNs deben ser tratadas como Sec. 1256 contratos. Las opciones implican riesgo y no son adecuadas para todos los inversores. Antes de participar en una transacción de opciones, los inversionistas deben revisar el folleto quot. Cómo reducir los impuestos sobre los beneficios de ETF Los inversores que buscan vencer al mercado deben mirar a los fondos negociados en bolsa (ETF) para su eficiencia fiscal. La facilidad de compra y venta de ETFs, junto con los bajos costos de transacción. Ofrecen a los inversores otra herramienta eficaz para mejorar la cartera. La eficiencia tributaria es también una parte importante de su atractivo, y es la que se centra bien en este artículo. Los inversionistas necesitan entender las consecuencias fiscales de los ETFs, para que puedan ser proactivos con sus estrategias. Comience por explorar las reglas de impuestos que se aplican a los ETFs y las excepciones que debe tener en cuenta, y luego le mostraremos algunas estrategias de ahorro de impuestos que pueden ayudarle a obtener un gran retorno y superar el mercado. Siga leyendo para saber por qué estas reglas pueden eliminar las restricciones en su vida financiera. VER: Introducción a los fondos negociados en bolsa Normas tributarias generales Los ETF gozan de un trato fiscal más favorable que los fondos mutuos debido a la estructura única. Los fondos mutuos crean y canjean acciones con transacciones en especie que no se consideran ventas. Como resultado, no crean eventos imponibles. Sin embargo, cuando usted vende un ETF, el comercio desencadena un evento imponible. El hecho de que se trate de una ganancia o pérdida de capital a largo plazo oa corto plazo depende de la duración de la ETF. En los Estados Unidos, para recibir tratamiento de ganancias de capital a largo plazo, debe tener un ETF por más de un año. Si mantiene la seguridad durante un año o menos, recibirá tratamiento de ganancias de capital a corto plazo. No todo es fatal para los inversionistas de fondos mutuos. La buena noticia es que los fondos de inversión en general, una mayor rotación de acciones crea más posibilidades de que las ganancias de capital se pasan a través de los inversores, en comparación con los ETF de menor volumen de negocios. VER: Fondo mutuo o ETF: lo que es adecuado para usted Al igual que con las acciones, que están sujetos a las reglas de venta de lavado si usted vende un ETF de una pérdida y luego comprar de nuevo dentro de 30 días. Una venta de lavado ocurre cuando usted vende o negocia un valor con pérdida y dentro de los 30 días siguientes a la venta: Compre un ETF sustancialmente idéntico, Adquiera un ETF sustancialmente idéntico en un negocio totalmente tasable o Adquiera un contrato u opción para comprar sustancialmente ETF idéntico Si su pérdida fue rechazada debido a las reglas de la venta del lavado, usted debe agregar la pérdida rechazada al coste del nuevo ETF. Esto aumenta su base en el nuevo ETF. Este ajuste pospone la deducción de la pérdida hasta la disposición del nuevo ETF. Su período de tenencia para el nuevo ETF comienza el mismo día que el período de tenencia del ETF que fue vendido. Muchos ETFs generan dividendos de las acciones que poseen. Los dividendos ordinarios (imponibles) son el tipo más común de distribución de una corporación. De acuerdo con el IRS. Puede asumir que cualquier dividendo que reciba sobre acciones ordinarias o preferidas sea un dividendo ordinario a menos que la sociedad pagadora le indique lo contrario. Estos dividendos se gravan cuando son pagados por el ETF. Los dividendos calificados están sujetos a la misma tasa impositiva máxima que se aplica a las ganancias de capital netas. Su proveedor de ETF debe decirle si los dividendos que se han pagado son ordinarios o calificados. Excepciones - Moneda, Futuros y Metales Como en casi todo, hay excepciones a las reglas fiscales generales para ETFs. Una buena manera de pensar en estas excepciones es conocer las reglas impositivas para el sector. Los ETFs que encajan en ciertos sectores siguen las reglas tributarias para el sector en lugar de las reglas fiscales generales. Monedas. Futuros y metales son los sectores que reciben un trato fiscal especial. Moneda ETFs Estos son la mayoría de los ETF de monedas se encuentran en forma de fideicomitentes otorgantes. Esto significa que el beneficio del fideicomiso crea un pasivo fiscal para el accionista de la ETF. Que se grava como ingreso ordinario. No reciben ningún trato especial, como ganancias de capital a largo plazo, incluso si usted tiene el ETF por varios años. Dado que los ETFs de divisas negocian en pares de divisas, las autoridades tributarias asumen que estas operaciones tienen lugar en períodos cortos. Futuros ETFs Estos fondos comercializan commodities. Acciones, bonos del Tesoro y monedas. Por ejemplo, PowerShares DB Agriculture (AMEX: DBA) invierte en contratos de futuros de los productos agrícolas - maíz, trigo, soja y azúcar - no los productos subyacentes. Las ganancias y pérdidas en los futuros dentro del ETF se tratan a efectos fiscales como 60 de largo plazo y 40 de corto plazo, independientemente de cuánto tiempo los contratos fueron mantenidos por el ETF. Además, los ETF que negocian futuros siguen las reglas de mercado a fin de año. Esto significa que las ganancias no realizadas al final del año se gravan como si fueran vendidas. Metales ETFs Si usted negocia o invierte en lingotes de oro, plata o platino, el taxman lo considera un objeto de colección para propósitos de impuestos. Lo mismo se aplica a los ETF que comercian o tienen oro, plata o platino. Como un coleccionable. Si su ganancia es a corto plazo, entonces se grava como ingreso ordinario. Si su ganancia se gana por más de un año, entonces se le gravan en cualquiera de las dos tasas de ganancias de capital, dependiendo de su rango impositivo. Esto significa que no puede beneficiarse de las tasas de impuesto sobre las plusvalías normales de las inversiones en ETF que invierten en oro, plata o platino. Su proveedor de ETF le informará lo que se considera a corto plazo y lo que se considera ganancias o pérdidas a largo plazo. Estrategias de impuestos utilizando ETFs Los ETFs se prestan a estrategias eficaces de planificación tributaria, especialmente si usted tiene una mezcla de acciones y ETFs en su cartera. Una estrategia común es cerrar las posiciones que tienen pérdidas antes de su aniversario de un año. A continuación, mantener posiciones que tienen ganancias de más de un año. De esta manera sus ganancias reciben tratamiento de ganancias de capital a largo plazo, reduciendo su obligación tributaria. Por supuesto, esto se aplica para las acciones, así como ETFs. En otra situación, usted podría ser dueño de un ETF en un sector que cree que tendrá un buen desempeño. Sin embargo, el mercado ha tirado de todos los sectores abajo que le da una pérdida pequeña. Usted es reacio a vender, ya que usted cree que el sector se recuperará y podría perder la ganancia debido a las reglas de lavado-venta. En este caso, puede vender el ETF actual y comprar otro que utiliza un índice similar pero diferente. De esta manera usted todavía tiene exposición al sector favorable, pero usted puede tomar la pérdida en el ETF original para los propósitos del impuesto. Los ETF son una herramienta útil para la planificación tributaria de fin de año. Por ejemplo, usted posee una colección de acciones en los sectores de materiales y salud que están en una pérdida. Sin embargo, usted cree que estos sectores están listos para vencer al mercado durante el próximo año. La estrategia es vender las acciones para una pérdida y luego comprar ETFs del sector, tales como el sector de SampP Select Sector SPDR (AMEX: XLB) y SPDR sector de atención de salud Select (AMEX: XLV). De esta manera usted puede tomar la pérdida de capital sin perder la exposición a los sectores. La línea de fondo Los inversionistas que utilizan ETFs en sus carteras pueden agregar a sus vueltas si entienden las consecuencias de impuesto de sus ETFs. Debido a sus características únicas, muchos ETFs ofrecen a los inversionistas oportunidades de diferir los impuestos hasta que se venden, similar a poseer acciones. Además, a medida que se aproxima el aniversario de un año de su compra del fondo, usted debe considerar la venta de aquellos con pérdidas antes de su aniversario de un año para aprovechar la pérdida de capital a corto plazo. Del mismo modo, usted debe considerar la celebración de los ETF con ganancias más allá de su aniversario de un año para aprovechar las tasas de impuestos más bajos a largo plazo las ganancias de capital. Los ETF que invierten en divisas, metales y futuros no siguen las reglas fiscales generales. Por el contrario, siguen las reglas fiscales del activo subyacente. Lo que generalmente resulta en un tratamiento fiscal a corto plazo. Como regla general, los ETFs siguen las reglas impositivas del activo subyacente, lo que debería ayudar a los inversionistas con su planificación fiscal. Con más de 1.560 ETFs a elegir, las tasas de impuestos cambiando en 2013, y la continua innovación estructural en el espacio, orientación sobre cómo Theyre gravado es esencial. Actualización de 2014: En 2013 se produjeron una serie de cambios en las tasas impositivas de los individuos en los estratos de impuestos más altos. Este año, nuestra guía ha sido completamente actualizada con información relacionada con la tributación de MLPs, buy-writes, reglas de wash-sale sobre coleccionables, nuevas estructuras de ETF, reglas de inversión reguladas y tributación de distribuciones detalladas por clase de activos y estructura. Los inversores pasan horas investigando fondos para tasas de gastos y márgenes, tratando de ahorrar algunos puntos básicos aquí y allá. Pero a menudo, no se dedica tiempo suficiente a investigar una estructura de fondos y las implicaciones fiscales asociadas. Sobre la base de cómo se gravan las distribuciones de los ETF y la tributación de las ganancias cuando se venden las acciones, las diferentes implicaciones fiscales pueden traducirse en cientos o incluso miles de puntos básicos. La confusión de los inversores sobre los tratamientos tributarios proviene de muchas fuentes. En parte, es porque la imposición de la ETF es complicada. En parte, es porque los impuestos son aburridos. Y en parte, es porque los emisores de ETF proporcionan orientación fiscal poco clara en muchos folletos. Cualquiera que sea la razón, en ETF pensamos que los inversores merecen algo mejor, por lo que preparamos este documento para proporcionar una guía completa sobre cómo los diferentes ETFs son tratados por el hombre de impuestos. Una imposición de ETFs es en última instancia, impulsada por sus participaciones subyacentes. Dado que los fondos se estructuran de forma diferente según la forma en que obtienen exposición al activo subyacente, un tratamiento fiscal de los productos negociados en bolsa depende inherentemente tanto de la clase de activos que cubre como de su estructura particular. Una clase de activos de fondos puede clasificarse en una de las cinco categorías: divisas de renta variable de renta variable y alternativas. A efectos fiscales, los productos negociados en bolsa se presentan en una de las cinco estructuras siguientes: fondos de inversión de inversión unitaria (UIT), fondo fiduciario de sociedades de inversión limitada (LPN) y notas negociadas en bolsa (ETN). Muchos fondos de materias primas y divisas que tienen contratos de futuros son regulados por la Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas (CFTC, por sus siglas en inglés) como depósitos de commodities, pero son clasificados como sociedades de responsabilidad limitada por el IRS. Por lo tanto, la sociedad limitada se utilizará para referirse a la estructura de estos fondos a lo largo de este documento. Este five-by-five matrixfive clases de activos y cinco estructuras de fondos define todos los posibles tratamientos fiscales disponibles en el espacio ETF. En este artículo, utilizar bien la clase de activos como el tipo principal, ya que es la forma más fácil de clasificar y pensar en los fondos. Nota: Las tasas de impuestos estaban a punto de discutir son las tasas máximas de ganancias de capital a largo y corto plazo. Las tarifas listadas en las tablas para cada clase de activo respectivo no incluyen el impuesto de sobretaso de Medicare de 3.8 por ciento aplicable a ciertos inversionistas. Las ganancias de capital a largo plazo se aplican a las posiciones de más de un año que las ganancias de capital a corto plazo se aplican a posiciones mantenidas por un año o menos. Fondos de renta variable y de renta fija Los ETFs de renta variable y de renta fija operan actualmente en tres estructuras diferentes: fondos de capital fijo, fondos de inversión de la unidad o ETN. CAPITAL MÁXIMO GANAN LA TASA DE IMPUESTOS La mayoría de todos los ETFs de renta variable y de renta fija están estructurados como ETFs abiertos. Ejemplos de fondos abiertos incluyen el ETF EHF de iShares (EFA A-89), el ETF Vanguard FTSE Emerging Markets Index (VWO C-89) y el iShares Barclays TIPS Bond Fund (TIP A-99). Sin embargo, hay un puñado de fondos estructurados como UITs. Algunos de los primeros ETFs del mercado se estructuraron como tales e incluyen el SPDR SampP 500 Fund (SPY A-97), el PowerShares Nasdaq 100 ETF (QQQ A-63) y el SPDR Dow Jones Industrial ETF (DIA A-70 ). Hay algunas peculiaridades asociadas con las UIT que los inversionistas deben entender. En primer lugar, las UIT deben replicar completamente sus índices (en lugar de optimizar sus carteras). Las UIT también no pueden reinvertir los dividendos de sus participaciones en el fideicomiso de la forma en que los fondos abiertos pueden, lo cual crea cierta resistencia al efectivo en estos productos específicos. Luego hay unos pocos ETNs selectos, como el iPath MSCI India Index ETN (INP C-94) y la ETTR Etracs Wells Fargo Business Development Company (BDCS). Afortunadamente, las tres estructuras reciben el mismo trato fiscal: La tasa de ganancias de capital a largo plazo es de 20 por ciento si las acciones se mantienen durante más de un año si las acciones se mantienen por un año o menos, las ganancias se gravan como ingresos ordinarios con una tasa máxima de 39,60 por ciento. Tributación de las compañías de inversión reguladas Youve notado probablemente que una sola posición en la mayoría de los ETFs nunca excede el 25 por ciento de su peso total. O para el caso, usted puede haber notado que un fondo rastrea un índice 25/50. Esto se debe a que un ETF debe cumplir con ciertas reglas de diversificación para calificar como una compañía de inversión regulada (RIC) bajo la Regulación M a los ojos del IRS. Si bien hay muchos requisitos para calificar como RIC, uno de esos requisitos se refiere a la diversificación: Una sola participación en un RIC no puede exceder el 25 por ciento y el agregado de todas las posiciones de más del 5 por ciento no puede exceder el 50 por ciento de la ponderación total de los fondos. Es importante cumplir con RIC para evitar la doble imposición. Si un ETF no es gravado como un RIC, obtiene gravado en sus dividendos y ganancias de sus tenencias como una corporación, y los inversores obtener impuestos de nuevo en sus distribuciones. Para que el fondo evite ser gravado al nivel del fondo, debe distribuir todos sus ingresos imponibles de los dividendos, así como las plusvalías netas a sus accionistas. Al hacerlo y calificando como un RIC, el fondo es elegible para transmitir ganancias a sus accionistas directamente, sin pagar los impuestos por sí mismo. La mayoría de los ETFs que siguen el mercado de la sociedad limitada limitada (MLP) están estructurados como fondos de capital abierto, pero clasificados por el IRS como corporaciones de tipo C para propósitos de impuestos. Mientras que la tributación de las ganancias de la venta de acciones del fondo es la misma que para otros ETFs de acciones, la distribución de estos productos es compleja, y destacó en MLP ETF en la sección de Impuestos de Distribuciones de este documento. El ETF de acciones de China PowerShares (CHNA) es actualmente el único ETF de acciones que está regulado por la CFTC como un fondo de materias primas, pero está estructurado como un fondo abierto. CNHA tiene un contrato de futuros negociado en Singapur que está vinculado al índice FTSE China A50. Dado que CHNA tiene un contrato de futuros vinculados a acciones, la tributación de las ganancias en las ventas de acciones es similar a la forma en que los otros ETFs de renta variable se gravan. Los ETFs de productos básicos generalmente vienen en una de tres estructuras: el otorgante confía en sociedades limitadas o ETNs. La única excepción es el Fondo FTGC (Global Tactical Commodity Strategy Fund), que está estructurado como un fondo abierto. Conocer la estructura de los fondos de productos básicos es crucial, ya que las implicaciones fiscales difieren drásticamente entre las diversas estructuras. CAPITAL MÁXIMO GANANCIAS TASA DE IMPUESTOS Distribuye K-1 Tasa máxima de fianzas combinadas de 60 LT / 40 ST Concesiones de otorgantes Las estructuras de fideicomisarios se usan para ETFs de metales preciosos físicamente poseídos, como las Acciones de Oro SPDR (GLD A-100), iShares Gold Trust (IAU A-99) y el iShares Silver Trust (SLV A-99). Estos y otros fondos relacionados almacenan la mercancía física en las bóvedas, dando a los inversionistas la exposición directa a los rendimientos al contado. Bajo las reglas actuales del IRS, las inversiones en estos ETFs de metales preciosos se consideran coleccionables. Los coleccionables nunca califican para la tasa impositiva del 20 por ciento a largo plazo aplicada a las inversiones de capital tradicionales, en cambio, las ganancias a largo plazo se gravan a una tasa máxima del 28 por ciento. Si las acciones se mantienen por un año o menos, las ganancias se gravan como ingresos ordinarios, de nuevo a una tasa máxima de 39.60 por ciento. Hay un creciente consenso de que la regla de venta de lavado no se aplica a coleccionables. Si la regla de venta de lavado no se aplicara a los fideicomitentes que conceden productos básicos, significa que los inversionistas pueden vender literalmente un producto como GLD para realizar sus pérdidas, y luego saltar inmediatamente de vuelta a un ETF prácticamente idéntico como IAU (que pasa a ser 15 puntos básicos Menos en gastos que GLD). Dicho esto, theres actualmente ninguna decisión directa del IRS sobre commodity grantor confía en ETFs y la regla wash-sale, por lo que una discusión con un profesional de impuestos se aconseja en relación con este tema. Commodity Limited Partnerships Muchos ETFs tienen contratos de futuros para ganar exposición a los commodities y están estructurados como sociedades de responsabilidad limitada (LPs). Algunos fondos de materias primas estructurados como LPs incluyen el Fondo de Control del Índice de Productos Básicos PowerShares DB (DBC B-69), el Fondo de Gas Natural de los Estados Unidos (UNG A-78) y el iShares SampP GSCI (GSG C-90). Incluso hay ETFs que invierten en futuros de metales preciosos, que están en contraste con los fondos físicamente respaldados anteriormente. Los fondos basados en futuros tienen implicaciones fiscales únicas. En la actualidad, el 60 por ciento de las ganancias se gravan a la tasa de ganancias de capital a largo plazo del 20 por ciento y el 40 por ciento restante se grava a la tasa de interés ordinario de los inversionistas, independientemente de cuánto duren las acciones. Esto se traduce en una tasa máxima de ganancias de capital de 27,84 por ciento. Los ETFs de sociedad limitada se consideran inversiones de transferencia, por lo que los beneficios obtenidos por el fideicomiso se marcan al mercado al final de cada año y se transmiten a sus inversionistas, lo que puede crear un evento imponible. Esto significa que su base de costos se ajusta al final del año, y puede estar sujeto a pagar impuestos sobre las ganancias independientemente de si usted vendió o no sus acciones. Para los informes de impuestos, los ETF de sociedad limitada también generan un formulario de la Lista K-1. Esto puede crear incertidumbre y molestia para el inversionista medio no familiarizado con K-1 cuando reciben estos formularios por correo. Los ETNs de productos básicos no tienen la mercancía física, ni tienen contratos de futuros. Son billetes de deuda no subordinados y no garantizados emitidos por bancos que prometen proporcionar el retorno de un índice específico. Por lo tanto, los ETN de las materias primas conllevan riesgo de crédito: si el banco que emite la nota se quiebra o incumple, los inversores pueden perder toda su inversión. Los ETNs de commodities más populares incluyen el ETP (DJP A-22), el ETN (RJI C-35) y el iPath SampP GSCI Índice de Rendimiento Total del Petróleo Crudo ETN (OIL A -92). Los ETN de productos básicos se gravan actualmente como fondos de renta variable y / o bonos. Las ganancias a largo plazo se gravan en un 20 por ciento, mientras que las ganancias a corto plazo se gravan como ingresos ordinarios (máximo 39,60 por ciento). A pesar de que muchos de estos productos rastrean índices basados en futuros, no generan un K-1. El First Trust Global Tactical Commodity Strategy Fund (FTGC) es el único ETF de futuros basado en productos básicos estructurado como un fondo abierto. FTGC obtiene su exposición a los contratos de futuros sobre materias primas a través de una filial en las Islas Caimán. La filial, en contraposición con el fondo, invierte en contratos de futuros. FTGC limita su exposición en esta subsidiaria al 25 por ciento, manteniéndose así RIC compatible con fines tributarios. Estaciona su garantía en efectivo en letras del Tesoro. Al utilizar esta estructura única, FTGC puede acceder a los contratos de futuros sin tener que distribuir los formularios K-1 a sus accionistas. Los ETFs de monedas vienen en una de cuatro estructuras: los fondos de capital abierto otorgan fianzas a sociedades en comandita o ETNs. MAXIMUM CAP GAINS TAX RATE Distribuye K-1 Tasa máxima de mezcla de 60 LT / 40 ST WisdomTree y Pimco son actualmente los únicos emisores que ofrecen ETF de divisas estructurados como fondos abiertos. Algunos fondos de divisas populares incluyen el Fondo WisdomTree Dreyfus Chinese Yuan (CYB B-61), el Fondo Real Brasileño WisdomTree Dreyfus (BZF B-91), el ETF de Pimco Foreign Currency (FORX B-35) y el WisdomTree Dólar Estadounidense Bullish Fund (USDU). Los fondos en moneda abierta no tienen billetes de divisas ni contratos de futuros. En su lugar, en su mayoría mantienen la mayor parte de sus activos en bonos del Tesoro estadounidense y acuerdos de recompra (repos), al tiempo que obtienen exposición a las monedas de referencia a través de contratos de divisas a plazo (ya veces swaps). Las implicaciones fiscales para estos fondos son similares a los fondos de renta variable. Cuando las acciones se venden, las ganancias se gravan como ganancias de capital a largo plazo (20 por ciento) si se mantienen durante más de un año si se mantienen durante un año o menos, las ganancias se gravan como ingresos ordinarios (máximo 39,60 por ciento). Dicho esto, la mayoría de las ganancias de fondos de sus contratos de divisas a plazo (su exposición real a la moneda objetivo) se distribuyen a sus accionistas trimestralmente o anualmente y esas distribuciones se gravan generalmente a las mismas tasas combinadas que los contratos de futuros se gravan en Moneda ETF en la sección de Impuestos de Distribuciones). CurrencyShares están estructurados como fiduciarios otorgantes. Cada producto de CurrencyShares ofrece a los inversores la exposición a los tipos de cambio al contado de la moneda subyacente mediante la tenencia de la moneda extranjera en las cuentas bancarias. Los CurrencyShares más populares son actualmente el Canadian Dollar Trust (FXC A-99), el Swiss Franc Trust (FXF B-99) y el Australian Dollar Trust (FXA A-99). La tributación de los productos CurrencyShares es sencilla. Todas las ganancias de la venta de acciones se gravan como ingresos ordinarios (máximo 39,6 por ciento), independientemente de cuánto tiempo sean retenidos por el inversionista. Asociaciones de monedas limitadas Al igual que los fondos de LP de materias primas, los fondos de divisas que tienen contratos de futuros se estructuran como LPs. Estos fondos incluyen los Fondos Bearish y Bullish de la divisa estadounidense PowerShares DB (UDN B-40) y UUP B-39 respectivamente, así como fondos de monedas apalancados como el ProShares UltraShort Euro Fund (EUO) y ProShares UltraShort Yen (YCS). Las implicaciones tributarias para los ETF de la sociedad limitada limitada son las mismas que las ETFs de la sociedad limitada limitada de las materias primas están sujetas a la misma mezcla del 60 por ciento / 40 por ciento, sin importar cuánto tiempo las acciones se mantienen. Theyre también marcado al mercado al final del año y se informó en K-1s. Cierta incertidumbre rodea la imposición de ETNs de monedas. Debido a una sentencia del IRS a fines de la Resolución 2007 de los ingresos 2008-1, los ingresos provenientes de ETN de divisas ahora son generalmente gravados como ingresos ordinarios (máximo 39,60%), independientemente de cuánto tiempo las acciones estén en manos del inversor. Sin embargo, de acuerdo con los prospectos de algunos ETNs de monedas, los inversionistas podrían tener la opción de clasificar ganancias como ganancias de capital a largo plazo si una elección válida bajo la Sección 988 se hace antes del final del día en que se compró el ETN. Al igual que con todos los ETNs, no sólo los ETN de divisas conllevan riesgo de contraparte, sino que el valor total de la nota depende del crédito del banco emisor. Algunos ETP de divisas estructuradas como notas negociadas en bolsa incluyen los Vectores de Mercado Renminbi Chino / USD ETN (CNY C-59), el iPath EUR / USD ETN (ERO C-96) y el PowerShares DB 3X UUPT). Los fondos alternativos buscan proporcionar diversificación combinando clases de activos o invirtiendo en activos no tradicionales, y por lo general vienen en una de tres estructuras: fondos de capital fijo asociaciones limitadas o ETNs. La construcción de muchos ETFs alternativos puede ser complicada, pero la tributación de las ganancias derivadas de la venta de acciones en los fondos está en línea con sus respectivas estructuras. Los fondos de futuros administrados como el Fondo de Estrategia de Futuros Gestionados WisdomTree (WDTI B-91) tienen contratos de futuros en una filial en las Islas Caimán. Estos fondos limitan la ponderación a su subsidiaria al 25 por ciento, haciéndolos RIC compatible. Dado que están estructurados como fondos abiertos, las ganancias se gravan de la misma manera que la mayoría de los ETF de renta variable se gravan. Si bien la imposición de las distribuciones de ETF de compra-escritura como el PowerShares SampP 500 BuyWrite ETF (PBP D-52) es compleja, las ganancias obtenidas de la venta de acciones se gravan igual que otros fondos de equidad (véase Buy-write ETFs en la sección de Impuestos de Distribuciones) ). Los fondos alternativos que tienen contratos de futuros directamente como algunos volatilidad, commodities y fondos en divisas están estructurados como LPs y gravados como tales. Todas las ganancias se gravan al tipo combinado de 60 por ciento / 40 por ciento, independientemente del período de tenencia, creando una tasa máxima de impuesto combinado de 27.84 por ciento. Algunos ejemplos son el Fondo de Renta de Divisas DB G10 de PowerShares (DBV B-59) y el Fondo de Futuros de Corto Plazo ProShares VIX (VIXY A-54). Por último, los fondos alternativos estructurados como ETN tienen actualmente las mismas implicaciones fiscales sobre las ganancias de las ventas de acciones que otros ETNs de capital. El iPath Optimized Currency Carry ETN (ICI C-47) es una excepción a la regla con respecto a los ETNs alternativos. ICI se considera una ETN de la moneda para los propósitos del impuesto, con las ganancias de las ventas que consiguen generalmente gravadas como renta ordinaria sin importar cuánto tiempo las partes se sostienen. Además de los impuestos sobre las plusvalías derivadas de la venta de acciones de los ETF, los inversores también pagan impuestos sobre las distribuciones periódicas pagadas a los accionistas durante todo el año. Estas distribuciones pueden provenir de los dividendos pagados de las tenencias de acciones subyacentes, intereses de las tenencias de bonos, devoluciones de capital o ganancias de capital que vienen en dos formas: ganancias a largo plazo y ganancias a corto plazo. La buena noticia es que la mayor parte del tiempo, esto se indicará directamente en cualquier 1099s recibido. Sin embargo, para fines de planificación, es importante saber lo que puede esperar. Las distribuciones de los ETFs suelen pagarse mensualmente, trimestralmente, semestralmente o anualmente. La mayoría de ETFs de renta variable tienen compañías que pagan dividendos en sus carteras. Hay dos tipos de dividendos que los inversionistas deben tener en cuenta: los dividendos calificados y los dividendos no calificados. Los dividendos calificados son dividendos pagados de una compañía estadounidense cuyas acciones se han mantenido durante más de 60 días durante el período de 121 días que comienza 60 días antes de la fecha ex-dividendo. Es importante destacar que esto se refiere a las acciones poseídas por el ETF en sí, y no al período de tenencia de los inversionistas en el ETF. Los dividendos calificados se gravan a una tasa máxima de 20 por ciento, en comparación con los dividendos no calificados, que se gravan como ingresos ordinarios. Muchos de los dividendos pagados a los accionistas en ETF de acciones nacionales son dividendos calificados. Los REIT caen en su propia categoría cuando se trata de la tributación de sus distribuciones. Generalmente, las distribuciones de los REITs son todas gravadas como ingresos ordinarios, por lo que para los inversionistas en muchos ETFs de bienes raíces dominados por REITs, mucha de sus distribuciones es probable que se graven como ingresos ordinarios en lugar de dividendos calificados. Los ETNs de renta variable no tienen valores, pero generalmente controlan índices de rendimiento total. Estos índices capitalizan todas las distribuciones en el índice. Los inversores deben tener en cuenta que si bien las distribuciones mensuales de los ETFs de bonos se denominan a menudo dividendos, los intereses de las tenencias de los bonos subyacentes no se consideran dividendos calificados y se gravan como ingresos ordinarios. Los fondos de productos básicos que tienen contratos de futuros raramente pagan distribuciones. Aún así, algunos fondos colocan sus garantías en efectivo en bonos del Tesoro de los Estados Unidos, ya veces pueden pagar distribuciones de los pagos de intereses ganados en esas tenencias. Estas distribuciones se gravan como ingresos ordinarios. Las distribuciones suelen ser un gran componente de las monedas, por lo que vale la pena entender los entresijos de las distribuciones de ETF de divisas, ya que pueden ser difíciles. Los productos CurrencyShares estructurados como fideicomisos otorgantes distribuyen los intereses devengados de sus tenencias de divisas subyacentes. Son pagados mensualmente y gravados como ingresos ordinarios. Algunos ETFs de divisas estructuradas como fondos abiertos, como los productos de WisdomTrees, pagan distribuciones de sus tenencias en letras del Tesoro y de ganancias obtenidas en sus contratos de divisas a plazo. Las distribuciones de sus tenencias de T-bill se gravan como ingresos ordinarios, mientras que las distribuciones de ganancias obtenidas en contratos a plazo se gravan generalmente de la manera en que se gravan los futuros: al 60 por ciento / 40 por ciento de la deuda a largo plazo ya corto plazo. La mayoría de los ETNs de divisas no pagan ninguna distribución a sus accionistas. Pero si lo hacen, las distribuciones se gravan como ingresos ordinarios. Además, si una nota genera ingresos que no se distribuyen a lo largo del año, los inversores pueden estar sujetos a pagar impuestos sobre este ingreso fantasma al final del año, haciendo que los ETNs de divisas sean particularmente ineficaces. Mientras que la gran mayoría de ETFs hace distribuciones simples, los fondos también pueden pagar distribuciones en exceso de los ingresos de fondos y beneficios llamados retorno de capital (ROC). Las distribuciones de ROC son generalmente no tributables y reducen la base de costos de los inversionistas por el monto de la distribución. Mientras que cualquier fondo puede teóricamente hacer distribuciones de la ROC, es común en los fondos de la sociedad limitada, como el Alerian Master Limited Partnership Fund (AMLP). La tributación de las distribuciones de MLP ETF es compleja. La mayoría de los ETF de MLP están estructurados como fondos de capital indefinido, pero clasificados por el IRS como corporaciones de tipo C para propósitos de impuestos. Para estos tipos de fondos, la mayoría de sus distribuciones son ROC, que no es un evento imponible, pero reduce su base de costos por el monto de la distribución al final del año. There are also a handful of MLP funds structured as open-ended funds that are not classified as C corporations by the IRS and are instead taxed like RICs. These funds mostly hold energy infrastructure companies, and contain their exposure to actual MLPs to under 25 percent. Distributions from these ETFs are generally a mixture of qualified dividends and ROC. MLP ETNs are much simpler. Distributions from them are all taxed as ordinary income. The great part about MLP ETFs is that regardless of their structures, investors dont have to deal with K-1 forms, since tax reporting is done on 1099s. Its worth acknowledging that this is a significant oversimplification of everything that goes on under the hood of a modern MLP ETF from a tax perspective, if you want to do a deeper dive into the complexities around the tax implications of MLP ETFs, see our white paper, The Definitive Guide to MLP ETFs and ETNs . The taxation of distributions from buy-write ETFs is a subject of deep confusion for many investors. Thats because the taxation of covered-call strategies is a complex matter that could make even a tax advisors head spin. Generally, most distributions from buy-write ETFs and gains made from the covered-call strategies are taxed at short-term capital gains rates. Still, its important to differentiate between stock options and index options, as their tax implications are different. Some ETFs, including the PowerShares SampP 500 BuyWrite ETF (PBP D-52 ), overlay their stock holdings with an index option. Index options generally are taxed the way futures contracts are taxedat the 60 percent/40 percent blended rate. Other buy-write ETFs, such as the Horizons SampP 500 Covered Call ETF (HSPX ), write stock options on each individual holding. Complicating the matter, the taxation of gains can vary depending on whether the covered-call strategy is considered qualified or unqualified. (To be considered a qualified covered call, the option must be at-the-money or out-of-the-money, with 30 or more days till expiration.) Furthermore, tax implications can differ, once again, depending on if the strategy is deemed to be a straddle that certain buy-write ETFs fall under. The taxation of covered-call strategies is highly complex, so we strongly advise consulting a tax advisor for tax details regarding the distributions around these products. Alternatively, investors can limit their use to nontaxable accounts. Fortunately for investors, all the various distributions are broken down in the 1099-DIV at year-end. The 1099-DIV will first show Total Ordinary Dividends, which includes both qualified and nonqualified dividends, as well as any short-term capital gains. Qualified dividends that are subject to the beneficial 20 percent tax rate are further separated under the Qualified Dividends heading. Any long-term capital gains that qualify for the 20 percent rate are separated as well, listed under the heading Total Capital Gains Distributions. ROC distributions should be included in the Nondividend Distributions section on the 1099-DIV. Appendix: 2013 Capital Gains Tax Changes Effective Jan. 1, 2013, due to the passing of the American Taxpayer Relief Act of 2012, singles with taxable income over 400,000, and married filing jointly with taxable income over 450,000 are now subject to higher capital-gains tax rates. For investors in this higher tax bracket, long-term capital gains rates have increased from 15 to 20 percent, while short-term capital-gains rates increased from 35 to 39.6 percent. Qualified dividends are also now taxed at this new 20 percent rate, while interest income from bond funds will continue to be subject to ordinary income rates, or a maximum of 39.60 percent. For all other filers with a taxable income equal to or less than the 400,000/450,000 threshold, all rates on capital gains and qualified dividends remain the same as in 2012 (excluding the Medicare tax, which is a separate tax with a different income threshold), with maximum long-term capital gains and qualified dividends still taxed at a 15 percent rate, and maximum short-term rates taxed at 35 percent. Effective Jan. 1, 2013, due to the passing of the Patient Protection and Affordable Care Act, singles with an adjusted gross income (AGI) over 200,000 and married filing jointly with an AGI over 250,000 are now subject to an additional 3.8 percent Medicare surcharge tax on investment income, which includes all capital gains, interest and dividends. This new tax will be levied on the lesser of net investment income or modified AGI in excess of 200,000 single/250,000 joint. Therefore, for investors in the highest tax brackets, their true tax rates on long-term capital gains and qualified dividends can reach 23.8 percent (20 percent capital gains plus 3.8 percent Medicare tax). Max LT/ST Capital Gains Rates (Taxable Income Equal to or Less than 400K Single/450K Joint)
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