Estrategias Técnicas De Negociación Y Previsibilidad De Retorno Nyse

Resumen: Este estudio consiste en un análisis empírico de las reglas técnicas de negociación (el promedio móvil de precios simple, el momento y el volumen de operaciones) utilizando el índice ponderado en valor de NYSE sobre El período 1962-1996, así como tres subperíodos. Las metodologías empleadas incluyen la prueba t tradicional y la metodología de bootstrap residual utilizando el método aleatorio, GARCH-M y GARCH-M con algunas variables instrumentales. Los resultados indican que las reglas técnicas de negociación agregan un valor para capturar las oportunidades de beneficios sobre una estrategia de buy-hold. Cuando las reglas de comercio se aplican a las diferentes submuestras, los resultados son más débiles en el último subperíodo, 1985-1996. Esto puede implicar que el mercado está consiguiendo eficiente en la información durante los últimos años debido a mejoras tecnológicas. Obras relacionadas: Este artículo puede estar disponible en otra parte de EconPapers: Busca artículos con el mismo título. La ciencia financiera aplicada es corregida actualmente por Anita Phillips. Más artículos en Economía financiera aplicada de los datos de la serie de los periódicos de Taylor Francis sostenidos por Michael McNulty (). Este sitio es parte de RePEc y todos los datos mostrados aquí forman parte del conjunto de datos RePEc. ¿Su trabajo falta de RePEc? Aquí es cómo contribuir. Estudio comparativo de estrategias técnicas de negociación y previsibilidad de retorno: una extensión de Brock, Lakonishok y LeBaron (1992) usando índices de NYSE y NASDAQ Resumen Este estudio extiende el trabajo de Brock et al (NYSE) y la Asociación Nacional de Citas Automáticas de Distribuidores de Seguros (NASDAQ, por sus siglas en inglés)) que abarcan los índices más grandes Las empresas de pequeña capitalización que utilizan ponderaciones de mercado y se centran en un período de tiempo que incluye grandes innovaciones en el comercio y la difusión de datos al mercado. Al igual que en su estudio, basamos nuestras conclusiones en el análisis no paramétrico. Al extender el análisis de la prueba t a través de una metodología de bootstrap residual que utiliza una caminata aleatoria, se mitigan las críticas de los análisis técnicos anteriores, una heterocedasticidad autorregresiva condicional generalizada en la media (GARCH-M) y una GARCH-M con variables instrumentales. En general, los resultados respaldan el análisis del índice ponderado de precios de Brock et al. (1992) (Dow Jones Industrial Average (DJIA)) al demostrar que las reglas técnicas de negociación agregan valor al capturar oportunidades de beneficios en comparación con una estrategia de compra y retención . Cuando el análisis de las reglas de negociación se aplica a diferentes periodos de tiempo, los resultados revelan un debilitamiento del potencial de ganancia a lo largo del tiempo. Esto puede implicar que el mercado se está volviendo más eficiente en la difusión de información a una gama más amplia de inversores. Clasificación JEL Palabras clave Estrategias técnicas de negociación Predictibilidad de retorno Índices Autor de correspondencia. Tel. 1-610-758-4205 fax: 1-610-758-6429. Copia de derechos de autor 2002 Consejo de Fiduciarios de la Universidad de Illinois. Publicado por Elsevier Inc. Todos los derechos reservados. Las cookies son utilizadas por este sitio. Para obtener más información, visite la página de cookies. Copyright 2016 Elsevier B. V. o sus licenciantes o contribuyentes. ScienceDirect es una marca registrada de Elsevier B. V.by Michael D. Mckenzie. 2007. La capacidad de las reglas técnicas comerciales simples para predecir los movimientos futuros del mercado de valores se considera para 17 mercados emergentes muestreados durante el período más largo de enero de 1986 a septiembre de 2003. Algunas de las reglas de comercio consideradas fueron capaces de generar rendimientos significativos, . Se considera la capacidad de reglas técnicas comerciales simples para prever los movimientos futuros del mercado de valores para 17 mercados emergentes muestreados durante el período más largo de enero de 1986 a septiembre de 2003. Algunas de las reglas de comercio consideradas fueron capaces de generar rendimientos significativos y esta información podría Ser explotada de manera rentable en ocasiones. Las condiciones de mercado y el volumen de operaciones desempeñan un papel importante en la determinación de la utilidad de las reglas técnicas de negociación. Por Q. J. Zhu. 2006. Los sistemas de inversión se estudian utilizando un marco que enfatiza sus perfiles (la distribución de probabilidad acumulativa sobre todas las posibles ganancias porcentuales de los oficios) y sus funciones de retorno logarítmico (el rendimiento promedio esperado por comercio en escala logarítmica en función del tamaño de la inversión en t. Los sistemas de inversión se estudian utilizando un marco que enfatiza sus perfiles (la distribución de probabilidad acumulativa sobre todas las posibles ganancias porcentuales de los oficios) y sus funciones de retorno logarítmico (el rendimiento promedio esperado por comercio en escala logarítmica en función del tamaño de la inversión en términos de El índice de eficiencia para un sistema de inversión, definido como el máximo de la función de retorno logarítmico, se propone como una medida para comparar los sistemas de inversión por su mérito intrínseco. Este índice de eficiencia puede considerarse como una generalización de Los desarrolladores de sistemas de negociación también proporcionarán resultados de simulación para sus métodos (ver, por ejemplo, 1, 3). También se pueden encontrar investigaciones académicas sobre ciertos métodos de inversión (véase, por ejemplo, -2, 5, 6 -). Sin embargo, estas actuaciones históricas no siempre reflejan el verdadero potencial de los sistemas de inversión, ya que los resultados están a menudo sesgados por el tamaño de las inversiones. En la simulación de sistemas de inversión. Por Wee Mien, Cheung Uzay Kaymak. RESUMEN: El análisis técnico se utiliza a veces en los mercados financieros para ayudar a los comerciantes a tomar decisiones de compra y venta. El éxito del análisis técnico depende de cómo se interpreten las señales disponibles. La integración de la experiencia humana en los modelos disponibles se considera esencial para ello. RESUMEN: El análisis técnico se utiliza a veces en los mercados financieros para ayudar a los comerciantes a tomar decisiones de compra y venta. El éxito del análisis técnico depende de cómo se interpreten las señales disponibles. La integración de la experiencia humana en los modelos disponibles se considera esencial para este propósito. Los sistemas difusos se podrían utilizar para desarrollar modelos de la decisión en los cuales la experiencia de un comerciante se puede incorporar de una manera natural. En este artículo examinamos un modelo comercial que combina la lógica difusa y el análisis técnico para encontrar patrones y tendencias en los índices financieros. La base de reglas del sistema difuso se mantiene relativamente sencilla para mejorar la interpretabilidad del modelo. El modelo difuso se optimiza utilizando un algoritmo genético y datos históricos. Los resultados empíricos muestran que el modelo propuesto es capaz de generar retornos con mayor riesgo-descontado en los períodos fuera de la muestra comparado con una estrategia de compra y retención con la exclusión de los costos de transacción. Los resultados también indican que el sistema propuesto puede superar un sistema existente de asignación de cartera en una institución financiera, pero el desempeño no fue consistente en todos los períodos de tiempo considerados. De análisis técnico, varios estudios han reportado que el análisis técnico de los precios históricos posee poder predictivo, superando las estrategias de buy-and-hold y otros métodos (estadísticos) 14, -15--, 16. Smirlock y Starks 17 muestran que hay un Relación entre el volumen de negociación y los rendimientos pasados, y señalan que el volumen de operaciones anteriores puede contener información valiosa sobre el precio de los valores. Hola. Por Anirban Dutta, Anirban Dutta, Anirban Dutta. 2010. Esta disertación-Open Access se le ofrece acceso gratuito y abierto. Esta Tesis-Acceso Libre se le trae para su acceso gratuito y abierto por Valeri Sokolovski (sklval 2011), la cita de la misma o la información derivada de ella se publicará sin el reconocimiento completo de la fuente. La tesis se va a utilizar para el estudio privado (UCT) en términos de la licencia no exclusiva otorgada a UCT por medio de una cita de la misma o información derivada de la misma, se publicará sin el reconocimiento completo de la fuente. La tesis se utilizará únicamente para fines de estudio privado o de investigación no comercial, publicado por la Universidad de Ciudad del Cabo (UCT) en términos de la licencia no exclusiva concedida a UCT por el autor. T ow n Unive rsi ty of de Austin P. Hallett, Dean Gregory Hess.